Пресса о страховании, страховых компаниях и страховом рынке

Биржа, Нижний Новгород, 4 сентября 2002 г.

Тенденции на рынке в начале осени

682 просмотра

Общий оптимизм специальных источников по поводу современного состояния рынка страхования можно коротко описать так: продолжающееся повышение спроса на страховые услуги привело к вступлению рынка в стадию концентрации бизнеса, который одновременно стал более привлекательным для инвесторов, в том числе зарубежных. То, что одно здесь не обязательно следует из другого в принципе понятно. Да и о реальной величине спроса на страховые услуги и действительных источниках роста страховщиков стоит задуматься.

То, что радует

Капитализация российских страховых компаний действительно наличествует. В преддверии все того же вступления в ВТО, чтобы составить конкуренцию иностранным компаниям, российское страхование крепчает на глазах, о чем свидетельствуют следующие тенденции:
— финансовый потенциал компаний растет почти теми же темпами, что и объемные показатели их деятельности;
— прирост собственных средств компаний превышает прирост страховых резервов;
— увеличение финансовых показателей рынка вызвано не всеобщим равномерным развитием всех его операторов, а результатами деятельности лидеров рынка;
— компании-лидеры начинают получать прибыль и показывать ее в своих балансах.
Страховые схемы и прочие элементы псевдострахования как правило не подразумевают формирования резервов и не требуют от компаний, занимающихся ими, значительного собственного капитала. Поэтому до последнего времени рост взносов существенно превышал рост активов. Сейчас эти показатели практически сравнялись. Более того, прирост совокупных активов 50 крупнейших страховых компаний в прошлом году составил 80%, а совокупного уставного капитала — около 150%. Растут собственные возможности страховщиков по принятию крупных рисков, общая капитализация российского страхового рынка достигла 27,3 млрд рублей. Эта тенденция соответствует планам правительства, которое отводит страховщикам на капитализацию до 40-60 млрд рублей 3-5 лет. Единственный показатель — образование прибыли — не столь однозначно свидетельствует о нарастании позитивных тенденций в страховании, хотя и не противоречит им. Действительно, у тех же 50 ведущих компаний суммарная чистая прибыль в прошлом году составила 1,3 млрд рублей, однако наиболее рентабельными остаются кэптивные и корпоративные страховщики, и только две универсальные компании оказались в списке лучших, правда, на двух первых местах. Третью часть прибыли рынка в целом составила прибыль — легко догадаться — компаний "Ингосстрах" и РОСНО по той причине, что теперь они вынуждены правильно отчитываться перед инвесторами. Вероятно, другие компании, попав в аналогичные условия, тоже быстро стали бы прибыльными.

Подвергнуть все сомнению

Слабость современной ситуации на страховом рынке заключается в ее самых сильных сторонах, а именно в том, что все позитивные тенденции затрагивают только самый верхний сегмент рынка, в котором нет случайных игроков. Здесь известно всего три основных источника дохода, к сожалению, они не являются рыночными.
Так, у 21 компании из первой сотни это страхование жизни: на него приходится более половины поступлений. У 24 компаний от 50 и более процентов поступлений обеспечивается обязательными видами страхования, в основном обязательным медицинским страхованием, хотя при этом их функции ограничиваются неким расчетно-кассовым центром. Кстати, и здесь лидируют "дочки" крупных страховщиков с соответствующей специализацией.
Наконец, имущественные риски занимают больше половины портфеля у 33 крупных компаний. Этот вид страхования считается рыночным, то есть не запятнанным схемами, однако и тут решающую роль играет не конкуренция тарифов или условий страхования, а близость к крупным промышленным корпорациям. Причем страховщиков легко понять: куда проще, если есть такая возможность, заключить один договор с крупным клиентом, чем с тысячами частных лиц, обслуживание которых обходится дороже стоимости страховки. Понятно, что в этих условиях мы не боимся иностранцев: рынок уже поделен, и далеко не всегда рыночными методами.
Так что, если у компании среди акционеров нет крупной ФПГ, отсутствует желание заниматься выплатой зарплат и нет источника бюджетных средств, попасть в число лидеров для нее практически невозможно. Легко заметить, что и увеличение капитализации наблюдается лишь в верхнем сегменте рынка, т.е. среди тех счастливчиков, которые владеют хотя бы двумя из трех основных источников дохода. "Наверху" оказываются страховщики, универсальные с точки зрения портфеля и стратегии развития, но корпоративные с точки зрения структуры собственности. "Остальные" удерживаются на некотором минимально допустимом уровне, их руководство смирилось и продолжает ориентироваться только на один источник дохода, которым в данных условиях может быть брокерская, условно-рисковая или "налогосберегающая" деятельность.
На страховом рынке теперь присутствуют практически все олигархи. Причем нельзя сказать, что для всех них это крупное приобретение. Страховые компании, даже вместе взятые, не могут сравниться даже с самой захудалой ФПГ. Это, так сказать, сопутствующий бизнес. Просто раньше были популярны кэптивы, а теперь модно иметь в составе своей финансово-промышленной группы универсального страховщика — "настоящего". Тем более что таких, в равной степени занимающихся всеми видами страхования, на рынке не больше десятка. Так что игры олигархов — это то ли мода, то ли PR, но все равно бизнес здесь один и тот же.
Страховое дело как товар сейчас пользуется спросом, но есть мнение, что массовые продажи крупных компаний имеют ту же природу, что и действия игроков фондового рынка, когда те спешат "зафиксировать прибыль", пока котировки не пошли вниз. Можно ли считать капитализацией рынка скупку страховых компаний или это действительно игра? Проще ответить: страхование жизни — это зарплатные схемы или реальное страхование? Перспективы российского страхового рынка по-прежнему неразрывно связаны со страхованием жизни. Именно оно, извините за каламбур, наполняет его жизнью, оно же снижает его жизнеспособность. Более половины сборов наших страховых компаний приходится на страхование жизни, и спрос на него растет, не знаю — хорошо это или нет. Кстати, этот сегмент рынка у них не отберут никакие иностранцы. Те ориентируются на частный сектор, и это общемировая тенденция — развиваться за счет страхования физических лиц. Причем тенденция эта затрагивает и нас. Тот же "Ингосстрах" — гигант советской экспортной торговли, традиционно обслуживающий огромное число юридических лиц, — стал одним из лидеров в области обслуживания и физических лиц, которых у него почти 150 тысяч.

Это страшное ВТО

Любопытно, что в среде страховщиков тем временем начинается самый настоящий разлад по поводу того, пускать к нам иностранцев или нет. Раньше позиция страховщиков была точно определена как отрицательная, а теперь единого мнения нет. Когда президент Всероссийского союза страховщиков, депутат Александр Коваль заявлял, что страховщики не возражают против снятия ограничений, сославшись на решение президиума, другие члены президиума спешили опровергнуть эти сведения. А еще ранее тот же Коваль писал премьер-министру Михаилу Касьянову, что стоит не только прекратить всяческие сдвиги в сторону либерализации рынка, но и еще больше ужесточить условия работы страховых компаний с иностранным участием. Это обращение также было впоследствии опровергнуто как не соответствующее позиции всех членов ВСС. Последним на сегодняшний день пока остается заявление ведущих российских страховых компаний о том, что они не возражают против отмены ограничений для иностранцев, и это событие называют падением последнего барьера для либерализации, потому что правительство вроде как первым предложило отменить все ограничения. Создается впечатление, что российские страховщики относятся к этому как дети: страшно, но хочется. Хочется узнать, а не получится ли из этого какой выгоды? Может, продаться кому за недорого? Только купил бы кто... А страшно, что удается иностранцам то, что не удается пока нашим, — то самое страхование жизни, настоящее... Это ли не слово из детского лексикона, не об этом ли мечтают "страховщики-дети", когда страхуют понарошку? Причем это касается не только зарплатных схем. Ведь знают страховщики, что и во многих нормальных договорах и страховые суммы невелики, и объем покрытия узок. Хотя рынку уже 14 лет, надо полагать, очень скоро он все-таки повзрослеет. Пора бы уже задуматься и о том, а зачем вообще нужно нам это ВТО — чтобы потребитель получил доступ к качественному обслуживанию? Но проскальзывают фразы о том, что услуги отечественного страховщика уже не хуже, тем более что крупные риски все равно все перестрахованы на Западе, а среди частных страхователей уровень доверия к иностранным лэйблам все больше падает. Различие в тарифах на перестрахование в иностранных и российских компаниях приводит сейчас к тому, что любая компания — независимо от того, кто является ее учредителем — стремится перестраховать крупные риски за рубежом, а мелкие и средние разместить в России. Деятельность же иностранцев напрямую, минуя российских "дочек", тоже ничего не решит: работая на условиях международного рынка, они не смогут воспользоваться ценовым преимуществом размещения рисков в России. Так что распространенное суждение о сверхвыгодности прихода иностранных страховщиков для российской экономики попросту неверно.
Ну, а вы верите в происходящие изменения, о которых нам постоянно толкуют? Вероятно, мы их почувствуем, когда усилится конкуренция между страховщиками, как это предсказывается. Рассказывают, что будет активно развиваться маркетинг, распространится страховая реклама. У нас в Нижнем вы уже заметили это? Если нет, значит, пока страхование развивается не у нас.

АВЕРЬЯНОВА Е.

Ваше мнение об этом материале:

— Ваше имя
— Ваш email
— Тема

Ваш отзыв (заполняется обязательно):

Укажите код на картинке слева:

Установите трансляцию заголовков прессы на своем сайте

 Подробнее »

Получить код для трансляции заголовков прессы »